11/04/2021 | Press release | Distributed by Public on 11/04/2021 10:48
04 Nov 2021 17:44 CET
CASINO GUICHARD
FR0000125585
Euronext
CO
Groupe Casino : troisième trimestre 2021
TROISIEME TRIMESTRE 2021
Amélioration progressive de la dynamique commerciale
Le troisième trimestre 2021 est marqué par un retour à la croissance du chiffre d'affaires Groupe, avec une amélioration séquentielle dans l'ensemble des géographies
Chiffre d'affaires de 7,7 Mds€, en progression comparable de +1,0% (+5,1 pts vs T2 2021), et en progression totale de +4,1% (+10,6 pts vs T2 2021)
Confirmation d'un bon niveau de rentabilité dans les enseignes, en France et en Amérique Latine
Variation du chiffre d'affaires consolidé par segment
CA HT (en M€) | Croissance comparable | Croissance totale | |||
T2 2021 | T3 2021 | T2 2021 | T3 2021 | ||
France Retail | -8,4% | -4,3% | -11,0% | -3,2% | |
Cdiscount | -8,3% | +8,3% | -7,0% | +10,1% | |
Total France | -8,4% | -2,3% | -10,6% | -1,7% | |
Latam Retail | -0,2% | +3,9% | -1,4% | +11,5% | |
TOTAL GROUPE | -4,1% | +1,0% | -6,5% | +4,1% | |
GMV Cdiscount | n.a. | n.a. | -6,1% | +7,5% |
France
Variation du chiffre d'affaires comparable en France | |||
CA HT (en M€) | T2 2021 | T3 2021 | 4 semaines octobre1 |
Monoprix | -4,9% | -4,1% | -1,6% |
Supermarchés | -10,4% | -2,7% | -2,6% |
Franprix | -12,5% | -3,6% | +1,0% |
Proximité | -11,2% | -1,3% | +0,3% |
Hypermarchés | -9,9% | -8,5% | -6,1% |
FRANCE RETAIL | -8,4% | -4,3% | -2,6% |
Amérique latine
Chiffre d'affaires en Amérique latine en progression organique de +9,8% sur le trimestre :
EBITDA publié en progression de +6%6, de 1,7 Md BRL à 1,8 Md BRL
Annonce d'un projet de cession par GPA de 71 Hypermarchés Extra à Assaí en vue de leur conversion au format Cash & Carry, et transformation de 28 Hypermarchés en Supermarchés Pão de Açúcar ou Mercado Extra. Cette opération va permettre (i) l'accélération de la croissance d'Assaí qui prévoit d'atteindre 100 Mds BRL de chiffre d'affaires d'ici 2024, et (ii) l'accélération de GPA sur les formats rentables premium et proximité, et le renforcement de son leadership sur l'e-commerce.
Chiffres-clés
Chiffre d'affaires consolidé par segment
CA HT (en M€) | T3 2021 |
Croissance totale |
Croissance organique7 |
Croissance comparable5 |
Croissance comparable5 2 ans |
France Retail | 3 560 | -3,2% | -5,8% | -4,3% | -4,5% |
Cdiscount | 492 | +10,1% | +8,3% | +8,3% | +5,1% |
Total France | 4 051 | -1,7% | -4,1% | -2,3% | -2,9% |
Latam Retail | 3 682 | +11,5% | +9,8% | +3,9% | +16,0% |
TOTAL GROUPE | 7 734 | +4,1% | +2,2% | +1,0% | +7,3% |
GMV Cdiscount3 | 1 006 | +7,5% | n.a. | n.a. | n.a. |
Au 3ème trimestre 2021, l'impact du change est de +0,8%, l'effet périmètre de +0,4%, l'effet essence de +0,6% et l'effet calendaire de +0,2%.
Perspectives pour l'année 2021 en France
Plan de cession
Chiffre d'affaires trimestriel consolidé France par enseigne
Variation T2 2021 / T2 2020 | Variation T3 2021 / T3 2020 | |||||||
CA HT par enseigne (en M€) |
CA T2 2021 | Croissance totale | Croissance organique9 | Croissance comparable1 | CA T3 2021 | Croissance totale | Croissance organique1 | Croissance comparable1 |
Monoprix | 1 093 | -3,9% | -3,3% | -4,9% | 1 004 | -1,9% | -2,4% | -4,1% |
Supermarchés | 711 | -8,8% | -12,7% | -10,4% | 844 | +3,4% | -5,4% | -2,7% |
dont SM Casino10 | 670 | -9,5% | -13,4% | -12,2% | 789 | +4,2% | -5,0% | -3,7% |
Franprix | 379 | -15,2% | -14,4% | -12,5% | 327 | -4,5% | -4,2% | -3,6% |
Proximité & Divers11 | 449 | -28,8% | -4,2% | -10,7% | 498 | +4,4% | -2,2% | -1,2% |
dont Proximité12 | 342 | -5,5% | -6,7% | -11,2% | 411 | +1,8% | +1,0% | -1,3% |
Hypermarchés | 844 | -7,5% | -12,7% | -9,9% | 886 | -12,8% | -12,8% | -8,5% |
dont Géant2 | 796 | -8,2% | -13,9% | -11,4% | 824 | -13,3% | -13,4% | -9,5% |
FRANCE RETAIL | 3 475 | -11,0% | -8,9% | -8,4% | 3 560 | -3,2% | -5,8% | -4,3% |
Sur le segment France Retail, les ventes du trimestre s'établissent à 3 560 M€, en variation comparable de -4,3% (vs -8,4% au T2 2021), impactées par une baisse du trafic durant l'été en région parisienne et la mise en place du passe sanitaire. L'e-commerce alimentaire est néanmoins resté très dynamique, avec une croissance comparable de son chiffre d'affaires de +26% sur le trimestre.
La digitalisation du parcours client s'est poursuivie avec désormais 640 magasins équipés de solutions automatisées (contre 613 à fin juin 2021) leur permettant de fonctionner en autonome le soir ou le dimanche. Respectivement 65% et 61% des encaissements en hypermarchés Géant et Supermarchés Casino sont réalisés par smartphone ou caisse automatique sur le trimestre (vs 61% et 48% fin 2020). Les porteurs de l'application CasinoMax représentent 26% des ventes en hypermarchés et supermarchés à fin septembre (vs 22% fin 2020) et les clients possédant l'abonnement Casino Max Extra représentent 14,5% des ventes (+3,7 pts sur un an).
Les parts de marché du Groupe Casino en France sont désormais quasi-stables, en nette amélioration par rapport aux tendances des dernières périodes.
Au sein des enseignes :
Tendances récentes
Les ventes s'améliorent séquentiellement sur les 4 premières semaines d'octobre 202113.
|
Variation comparable | ||
CA HT (en M€) | T2 2021 | T3 2021 | 4 premières semaines d'octobre |
Monoprix | -4,9% | -4,1% | -1,6% |
Supermarchés | -10,4% | -2,7% | -2,6% |
Franprix | -12,5% | -3,6% | +1,0% |
Proximité | -11,2% | -1,3% | +0,3% |
Hypermarchés | -9,9% | -8,5% | -6,1% |
FRANCE RETAIL | -8,4% | -4,3% | -2,6% |
Cdiscount14
Au T3 2021, Cdiscount a enregistré une croissance de +8% de son GMV en dépit de conditions de marché moins dynamiques que prévu dans un contexte de réouverture du marché.
L'enseigne a également poursuivi l'accélération sur ses piliers stratégiques à travers :
Chiffres clés1 | T3 2020 | T3 2021 |
Croissance Publiée |
GMV (volume d'affaires) total TTC15 | 936 | 1 006 | +7,5% |
dont ventes en propre | 426 | 451 | +5,8% |
dont marketplace16 | 336 | 342 | +1,9% |
dont Octopia | 19 | 22 | +15,4% |
Quote-part marketplace (%) | 44,1% | 43,2% | -0,9 pts |
Revenus marketplace | 41 | 45 | +8,0% |
Chiffre d'affaires (en M€) | 485 | 528 | +9,0% |
Trafic (en millions de visites) | 253 | 246 | -2,5% |
Commandes17 (en millions) | 6,6 | 6,4 | -2,1% |
Clients actifs (en millions) | 9,7 | 10,3 | +5,9% |
Cnova a publié son chiffre d'affaires du 3ème trimestre le 8 octobre 2021 avant Bourse.
GreenYellow
Au 30 septembre 2021, GreenYellow affiche un pipeline avancé18 de 824 MWc pour le solaire photovoltaïque, avec un pipeline additionnel d'opportunités de plus de 3,5 GWc. Concernant les projets d'efficacité énergétique, le pipeline avancé1 atteint 351 GWh, avec un pipeline additionnel d'opportunités de près de 850 GWh.
Sur le trimestre, GreenYellow a poursuivi sa croissance et accéléré ses développements sur ses nouvelles géographies (Vietnam et Afrique du Sud lancées en 2020) avec notamment :
Le troisième trimestre 2021 a également été marqué par :
RelevanC
RelevanC maintient sa dynamique de croissance au T3 2021 avec notamment :
Latam Retail
Le chiffre d'affaires du Groupe en Amérique Latine (Assaí, GPA Brazil et Grupo Éxito) est en hausse de +3,9% en comparable et de +9,8% en organique ce trimestre, en dépit d'une base de comparaison élevée.
L'EBITDA d'Assaí et GPA (y compris Grupo Éxito) publié progresse de +6%20, de 1,7 Md BRL à
1,8 Md BRL.
GPA a annoncé un projet de cession de 71 Hypermarchés Extra à Assaí en vue de leur conversion au format Cash & Carry, et transformation de 28 Hypermarchés en Supermarchés Pão de Açúcar et Mercado Extra. Cette opération va permettre (i) l'accélération de la croissance d'Assaí qui prévoit d'atteindre 100 Mds BRL d'ici 2024, et (ii) l'accélération de GPA sur les formats rentables premium et proximité, et le renforcement de son leadership sur l'e-commerce.
L'EBITDA du Groupe en Amérique latine progresse de +6%1, de 1,7 Md BRL à 1,8 Md BRL.
Assaí a publié ses résultats du 3ème trimestre le 28 octobre 2021 et
GPA et Grupo Éxito ont publié le 3 novembre 2021.
INFORMATIONS ADDITIONNELLES RELATIVES À LA DOCUMENTATION DES FINANCEMENTS OBLIGATAIRES LEVES DEPUIS 2019
Cf. communiqué de presse du 21 novembre 2019
En France (hors GreenYellow), ratio de levier sécurisé de 2,64x au T3 2021, avec une marge confortable de 213 M€ sur l'EBITDA par rapport au covenant de 3,50x.
Informations financières sur une période de 3 mois au 30 septembre 2021 :
En M€ |
France22 (France Retail + E-commerce) |
Latam1 | Total | ||||||
T3 2020 |
T3 2021 |
Var |
T3 2020 |
T3 2021 | Var |
T3 2020 |
T3 2021 |
Var | |
Chiffre d'affaires | 4 127 | 4 051 | -76 | 3 299 | 3 682 | +383 | 7 426 | 7 733 | +307 |
EBITDA | 358 | 310 | -48 | 241 | 273 | +32 | 600 | 583 | -17 |
(-) impact des loyers23 | (160) | (158) | +2 | (63) | (79) | -16 | (223) | (237) | -14 |
EBITDA après loyers | 199 | 152 | -46 | 178 | 194 | +15 | 377 | 346 | -31 |
En France, l'EBITDA s'élève à 310 M€ sur le trimestre. L'évolution par rapport au T3 2020 se décompose en: (i) une réduction de la promotion immobilière (-17 M€, non cash), le groupe ayant bénéficié l'an dernier de la cession de titres Mercialys24, (ii) un séquencement des projets GreenYellow différent de l'an dernier (-9 M€), sans remise en cause de la trajectoire annuelle, (iii) des investissements prix de Cdiscount dans le contexte de la faible demande du T3 et (iv) une marge d'EBITDA stable sur la distribution alimentaire, l'effet activité sur la rentabilité étant compensé par les plans d'économies engagés au premier semestre.
En Amérique Latine, l'EBITDA progresse de +32 M€ avec une amélioration tant au Brésil qu'en Colombie. Pour plus d'informations, se référer aux communiqués publiés par Assaí, GPA et Grupo Éxito.
Sur le trimestre, l'EBITDA du Groupe recule de -17 M€.
Informations financières sur une période de 12 mois au 30 septembre 2021 :
En M€ |
France1 (France Retail + E-commerce) |
Latam1 | Total |
Chiffre d'affaires | 16 244 | 14 316 | 30 560 |
EBITDA | 1 550 | 1 210 | 2 760 |
(-) impact des loyers2 | (638) | (289) | (927) |
(i) EBITDA après loyers | 913 | 921 | 1 834 |
(ii) Dette financière brute25 | 5 897 | 2 857 | 8 754 |
(iii) Trésorerie et équivalents de trésorerie26 | 541 | 1 183 | 1 724 |
Au 30 septembre 2021, l'EBITDA après loyers 12 mois glissants s'établit à 913 M€ en France. La liquidité du Groupe en France s'établit à 2,1 Mds€, dont 541 M€ de trésorerie et 1,6 Md€ de lignes de crédits confirmées non tirées disponibles à tout moment.
En France, hors GreenYellow et cessions, la variation de dette nette sur le troisième trimestre 2021 est en amélioration de près de 70 M€ par rapport celle de l'an dernier, et reflète la saisonnalité habituelle27.
En France, au 30 septembre 2021 :
Informations complémentaires concernant les covenants et les comptes séquestres :
Covenants testés dès le 30 juin 2021 conformément à la ligne de crédit syndiquée en date du 18 novembre 2019, telle qu'amendée en juillet 2021 |
|
Type de covenant (France et e-commerce hors GreenYellow) | Au 30 septembre 2021 |
Dette brute sécurisée / EBITDA après loyers ≤ 3,50x | 2,64x |
EBITDA après loyers / Coûts financiers nets ≥ 2,50x | 3,14x |
Le covenant dette brute sécurisée / EBITDA après loyers s'établit à 2,64x, avec un EBITDA après loyers de 873 M€ et une dette sécurisée de 2,3 Md€.
Les deux covenants sont confortablement respectés avec des marges sur l'EBITDA de :
Le solde du compte séquestre s'élève à 339 M€ au 30 septembre 2021, niveau identique au 30 juin 2021.
Aucune somme n'a été créditée ou débitée du compte séquestre des obligations et son solde est resté à 0 €.
ANNEXES - AUTRES INFORMATIONS
Principales variations de périmètre
|
Taux de change
TAUX DE CHANGE MOYENS | T3 2020 | T3 2021 | Effet de change |
Brésil (EUR/BRL) | 6,2820 | 6,1593 | +2,0% |
Colombie (EUR/COP) (x 1000) | 4,3608 | 4,5305 | -3,7% |
Uruguay (EUR/UYP) | 49,9499 | 50,9792 | -2,0% |
Argentine28 (EUR/ARS) | 85,6841 | 114,6392 | -25,3% |
Volume d'affaires France par enseigne
VOLUME D'AFFAIRES ALIMENTAIRE TOTAL HT PAR ENSEIGNE ESTIME (en M€, hors essence) |
T3 2021 |
Var. comparable (hors calendaire) |
Var. comparable (hors calendaire) 2 ans |
Monoprix | 1 112 | -4,1% | -5,3% |
Franprix | 392 | -3,6% | -4,7% |
Supermarchés | 765 | -2,6% | -1,8% |
Hypermarchés | 677 | -6,4% | -9,2% |
Proximité & Divers | 595 | -1,0% | +5,4% |
Dont Proximité | 508 | -1,1% | +5,3% |
TOTAL ALIMENTAIRE | 3 541 | -3,6% | -3,5% |
VOLUME D'AFFAIRES NON-ALIMENTAIRE TOTAL HT PAR ENSEIGNE ESTIME (en M€, hors essence) | T3 2021 |
Var. comparable (hors calendaire) |
Var. comparable (hors calendaire) 2 ans |
Hypermarchés | 110 | -17,5% | -20,0% |
Cdiscount | 839 | +8,4% | +5,1% |
TOTAL NON-ALIMENTAIRE | 948 | +6,6% | +3,4% |
VOLUME D'AFFAIRES TOTAL HT (en M€, hors essence) |
T3 2021 |
Var. comparable (hors calendaire) |
Var. comparable (hors calendaire) 2 ans |
TOTAL FRANCE ET CDISCOUNT | 4 489 | -0,7% | -1,1% |
Parc de magasins à fin d'exercice
FRANCE | 31 déc. 2020 | 31 mars 2021 | 30 juin 2021 | 30 sept. 2021 |
HM Géant Casino | 105 | 104 | 95 | 95 |
dont Affiliés Franchisés France | 4 | 3 | 3 | 3 |
Affiliés International | 7 | 7 | 7 | 7 |
SM Casino | 419 | 417 | 422 | 425 |
dont Affiliés Franchisés France | 71 | 68 | 64 | 63 |
Affiliés International | 24 | 25 | 22 | 25 |
Monoprix (Monop', Naturalia…) | 799 | 806 | 830 | 833 |
dont Affiliés Franchisés | 192 | 195 | 201 | 203 |
Naturalia Intégrés | 184 | 189 | 203 | 200 |
Naturalia Franchisés | 32 | 34 | 39 | 44 |
Franprix (Franprix, Marché d'à côté…) | 872 | 877 | 890 | 906 |
dont Franchisés | 479 | 493 | 533 | 564 |
Proximité (Spar, Vival, Le Petit Casino…) | 5 206 | 5 311 | 5 502 | 5 563 |
Autres activités | 233 | 334 | 320 | 303 |
Total France | 7 634 | 7 849 | 8 059 | 8 125 |
INTERNATIONAL | 31 déc. 2020 | 31 mars 2021 | 30 juin 2021 | 30 sept. 2021 |
ARGENTINE | 25 | 25 | 25 | 25 |
HM Libertad | 15 | 15 | 15 | 15 |
SUP Mini Libertad et Petit Libertad | 10 | 10 | 10 | 10 |
URUGUAY | 93 | 93 | 92 | 93 |
HM Géant | 2 | 2 | 2 | 2 |
SM Disco | 30 | 30 | 30 | 30 |
SM Devoto | 24 | 24 | 24 | 24 |
SUP Devoto Express | 35 | 35 | 34 | 35 |
Möte | 2 | 2 | 2 | 2 |
BRÉSIL | 1 057 | 1 058 | 1 058 | 1 064 |
HM Extra | 103 | 103 | 103 | 103 |
SM Pão de Açúcar | 182 | 182 | 181 | 181 |
SM Extra | 147 | 147 | 147 | 146 |
Compre Bem | 28 | 28 | 28 | 28 |
Assaí (Cash & Carry) | 184 | 184 | 187 | 191 |
SUP Mini Mercado Extra & Minuto Pão de Açúcar | 236 | 237 | 236 | 239 |
Drugstores | 103 | 103 | 102 | 102 |
+ Stations-service | 74 | 74 | 74 | 74 |
COLOMBIE | 1 983 | 1 974 | 2 006 | 2 035 |
HM Éxito | 92 | 92 | 92 | 92 |
SM Éxito et Carulla | 153 | 153 | 155 | 153 |
SM Super Inter | 69 | 61 | 61 | 61 |
Surtimax (discount) | 1 544 | 1 548 | 1 577 | 1 607 |
dont « Aliados » | 1 470 | 1 476 | 1 505 | 1 536 |
B2B | 34 | 34 | 34 | 34 |
SUP Éxito Express et Carulla Express | 91 | 86 | 87 | 88 |
CAMEROUN | 2 | 2 | 3 | 4 |
Cash & Carry | 2 | 2 | 3 | 4 |
Total International | 3 160 | 3 152 | 3 184 | 3 221 |
Contacts analystes et investisseurs
-
Lionel BENCHIMOL
+ 33 (0)1 53 65 64 17 - [email protected]
ou
+ 33 (0)1 53 65 24 17 - [email protected]
Contacts presse
-
Groupe Casino / Direction de la Communication
Stéphanie ABADIE
+ 33 (0)6 26 27 37 05 - [email protected]
ou
+ 33(0)1 53 65 24 78 - [email protected]
-
Agence IMAGE 7
Karine ALLOUIS
+33 (0)1 53 70 74 84 - [email protected]
Franck PASQUIER
+ 33(0)6 73 62 57 99 - [email protected]
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Ce communiqué a été préparé uniquement à titre informatif et ne doit pas être interprété comme une sollicitation ou une offre d'achat ou de vente de valeurs mobilières ou instruments financiers connexes. De même, il ne donne pas et ne doit pas être traité comme un conseil d'investissement. Il n'a aucun égard aux objectifs de placement, la situation financière ou des besoins particuliers de tout récepteur. Aucune représentation ou garantie, expresse ou implicite, n'est fournie par rapport à l'exactitude, l'exhaustivité ou la fiabilité des informations contenues dans ce document. Il ne devrait pas être considéré par les bénéficiaires comme un substitut à l'exercice de leur propre jugement. Toutes les opinions exprimées dans ce document sont sujettes à changement sans préavis.
1 Période du 27 septembre au 24 octobre 2021
2 Source Nielsen, progression sur le troisième trimestre
3 France Retail hors promotion immobilière et GreenYellow
4 Le pipeline avancé correspond aux projets aux stades « awarded » et « advanced pipeline » au sein du portefeuille de projets en développement de GreenYellow
5 Données publiées par les filiales
6 Données publiées par les filiales incluant un effet change du COP par rapport au BRL
7 Hors essence et calendaire
8 France Retail hors GreenYellow, promotion immobilière et Vindémia (cédé en juin 2020), comme indiqué page 1 du communiqué de presse relatif aux résultats semestriels 2021
9 Hors essence et calendaire
10 Excluant les magasins Codim en Corse : 8 supermarchés et 4 hypermarchés
11 Divers : essentiellement Vindémia (cédé en juin 2020), Geimex et Restauration
12 Le chiffre d'affaires comparable de la Proximité inclut la performance comparable des magasins franchisés
13 Période du 27 septembre au 24 octobre 2021
14 Données publiées par Cnova NV et non auditées. Les données publiées incluent l'ensemble des ventes de Cdiscount, y compris les ventes de produits techniques réalisées dans les hypermarchés et supermarchés du Groupe Casino
15 Le GMV (gross merchandise volume) comprend, toutes taxes comprises, les ventes de marchandises, les autres revenus et le volume d'affaires de la marketplace (sur la base des commandes validées et expédiées) et inclut le volume d'affaires des services et d'Octopia
16 Y compris le marketing digital CARS
17 Total des commandes passées avant annulation pour cause de détection de fraude et/ou de non-paiement par le client
18 Le pipeline avancé correspond au cumul des projets qui sont au stade « awarded » et au stade « advanced pipeline » au sein du portefeuille de projets en développement de GreenYellow. Le pipeline additionnel d'opportunités correspond au cumul des projets qui sont au stade « pipeline » et au stade « early
stage » au sein du portefeuille de projets en développement de GreenYellow
19 Power purchase agreement
20 Données publiées par les filiales, incluant un effet change du COP par rapport au BRL
21 Données publiées par les filiales
22 Données non auditées, périmètre tel que défini dans les documentations de refinancement obligataire avec principalement Segisor comptabilisé dans le périmètre France Retail + E-commerce
23 Intérêts payés sur les dettes de loyer et le remboursement des passifs de loyer tels que définis dans la documentation de refinancement
24 EBITDA lié à la déneutralisation de promotion immobilière réalisée avec Mercialys (les opérations de promotion immobilière réalisées avec Mercialys sont neutralisées dans l'EBITDA à hauteur de la participation du Groupe dans Mercialys ; une baisse de la participation de Casino dans Mercialys ou une cession par Mercialys de ces actifs se traduisent donc par une reconnaissance d'EBITDA antérieurement neutralisé).
25 Emprunts et dettes financières au 30 septembre 2021
26 Données au 30 septembre 2021
27 La variation du besoin en fonds de roulement est généralement négative au premier trimestre, positive au deuxième, négative au troisième, et positive au quatrième trimestre
28 En raison de l'application de la norme IAS29, le taux de change utilisé pour la conversion des comptes de l'Argentine correspond au taux de clôture
Pièce jointe
Groupe Casino
Thomson Reuters ONE